疯狂的比特币：80%的交易主要来自中国高净值人群

“眼看他楼起，眼看他楼塌”，2016年的无限辉煌似乎瞬间崩塌，而2017年初比特币的突然崩盘更是让投资者的信心化作尘埃。

在市场人士看来，区块链的火爆是这波比特币行情的最大推手，而杠杆交易则是市场频频创新高的推手。 从 2016 年到 2017 年暴涨的比特币一直在积累风险。

中央银行敏感地意识到所涉及的风险。 6日，各部门对北京、上海主要比特币交易平台进行约谈，提示风险，要求自查整改。

受此影响，比特币一度下跌500元中国的比特币交易中心，突破6000关口，最低收于5600元。 截至21:00发稿，已反弹并在6200元附近震荡。

此次接受央行约谈的国内最大比特币交易平台火币网COO朱家伟表示，央行等部门的会谈确实发生了。 火币网还计划与行业内各公司建立行业联盟，开展行业自律，推动行业标准的建立。 朱家伟再次提醒投资者：“比特币是一种高风险的投资产品，涨跌不限，24/7交易，请投资者严格控制风险。”

比特币遭受过山车市场

比特币在过去的一年里取得了长足的进步，从 2500 元涨到 8000 元。 然而，它在5日遭遇了严重挫折。 在当天13:00创出8895元的历史新高后，连续遭遇闪崩。 当日21:00跌至6000元，跌幅超过30%。 6日，行情继续大幅震荡，尤其是16：00-19：00，接连出现大跌，创出阶段性新低5600元。 仅仅两天时间，比特币投资者就被摧毁了。

瞬间的闪崩让不少投资者看清了高风险资产的本质，内心的狂热瞬间冷却。

2016年，日益火爆的比特币吸引了越来越多的投资者参与。 疯狂的市场让“暴跌”似乎成了遥远的、几乎被遗忘的记忆。 许多新的投资者并没有亲身经历过这个市场的残酷。

回顾比特币并不算长的历史，最疯狂的行情开始于2013年，这一年比特币从几百元涨到2000元，然后调整到700元，然后再次飙升，2013年涨到7000元。很短的时间。 自此，一场声势浩大的“血洗”浪潮悄无声息地开始了。 有多少人在这种过山车般的“历险”中坠入沙中； 有多少人熬过了最艰难的日子。

“现在能坚持900元不放弃的人，都有不错的回报。” 一位比特币超级玩家告诉记者。 他是中国最早接触比特币的人之一。 从此，他对其情有独钟，对比特币在金融和发展领域的价值毫不怀疑，一直坚持低价囤币。

5日的暴跌来得猝不及防，也让不少投资者情绪低落。 “这两天来投诉的投资者越来越多，好在我们提前发布了风险提示。” 火币网分析师吴星告诉记者。

“赔钱抱怨，赚钱沉默”成为每一轮行情涨跌过程中的境遇，与股民“熄灯吃面”的情绪反应截然相反。

暴跌背后的杠杆游戏

比特币价格将继续上涨，这是今年众多投资者的一致预期。

事实上，自2016年以来，区块链技术的发展已经成为市场关注的焦点。 不仅政府部门开始研究和探索区块链的价值，风投和上市公司也开始涉足这一领域。

其中，2016年初央行召开数字货币研讨会，强调区块链技术，也令市场兴奋不已。 此后，工信部也开始布局区块链标准化问题，这也成为市场密切关注的重点事件。

在如此热烈的氛围下，比特币作为区块链技术的最佳实验案例，也被市场赋予了更多的期待，因此价格的持续上涨显得十分顺理成章。 据中国三大比特币交易平台之一火币网提供的数据显示，2016年11月之后，该平台注册用户数飙升至去年同期的十倍。此时一路飙升，终于在2017年1月5日突破8000元的前期高点，最终创下8895元的历史新高。

随着区块链技术的普及，很多投资者也开始利用杠杆来交易比特币。

最直接的参与方式就是“融资融币”业务，可以杠杆做多，也可以杠杆做空。 “一般来说，这种杠杆是5倍，一些海外平台还开通了期货交易，杠杆更高。” 一位资深比特币交易员向记者透露。

比特币的这一轮暴涨暴跌与杠杆息息相关。

“6000元以上的比特币价格已经处于疯狂状态，基本忽略了各种不利因素。” 资深比特币交易员说。 由于此时投资者过于看好美元，纷纷押注比特币的保值功能，一度造成交易拥堵。

资深交易员表示，在这种状态下做多显然是错误的。 因此，很多圈内人士都选择了做空获利，但事与愿违。 比特币价格非但没有回调，反而稳步上涨，成为典型的轧空行情。 最终，空头被迫平仓，进一步加剧了上涨。

“应该说，如果没有杠杆操作，这波行情价格很难再创新高。” 一位囤币投资者告诉记者。

这时，许多不利因素开始出现。 首先，投资者预期中的美元大幅上涨根本没有发生，甚至加速下跌。 这让市场上的比特币持有者开始警惕起来。 临近春节，提现需求非常现实。

于是乎，5日，投资者大跌大盘，或做空资金。

“单日跌幅30%，将刚入场的杠杆投资者炸飞，同时，也蕴含着巨额利润。” 上述资深比特币交易员表示。

根据用户抽样调查，80.77%的比特币投资用户交易比特币是为了短期获利，通过差价赚取利润。 13.81%的用户将比特币视为避险资产并长期持有。

谁在投资比特币

“这种单边暴涨行情对我们的机器人交易没有任何价值，我们放弃了近期的市场交易。” 广州美居网络CEO潘国立表示。 公司是一家专业从事比特币量化交易的公司，从事不同平台、不同品种的套利交易。 他认为，比特币这种虚拟货币本身就具有波动性，以大周期计算，日均波动率在3%左右。

由于国内比特币交易平台普遍不收取手续费，可实行T+0操作，7×24小时不间断交易，吸引了更多投资者参与。 比特币全球交易量的百分之八十来自中国。

数据显示中国的比特币交易中心，国内两大平台火币网和OKCOIN日交易量普遍在300万左右，而国外知名网站Bitstamp、Coinbase、Bitfinex的24小时交易量仅在1万左右。

“而且大部分都是量化机器人贡献的。” 潘国立说。

机器人量化交易只是参与比特币的一种方式。 调查显示，国内比特币投资者主要分为矿工、跨平台套利者、短线投资者和长线持有者。

比特币交易人群中，35-45岁的人数最多，约占68%； 其次是年轻人，约占20%； 比特币在 45 岁以上的人群中也有一定的接受度，约占 12%。 收入相对稳定、净流通资产高的人群是比特币投资者的主要群体。 比特币投资者中，IT行业、教育行业、营销公关、金融行业的人相对较多。 这四个群体的总人数占所有比特币玩家的80%以上。

这一理论调整后，就连高净值投资者的信心也受到了不小的打击。

由于比特币的价值无法明确量化，市场投机性很强。 一位同时炒股的投资者告诉记者，如何准确判断比特币的内在价值，目前还没有有效的估值方法。

“投资者应避免以博弈心态参与，应理性认识其价值，然后长期关注，否则会在波动中迷失自我。” OKCOIN负责人乐杉杉表示。

Complex Beauty CEO吴思进表示，现在市场最大的问题不是讨论区块链的价值，而是考虑完善保护投资者的措施。 毕竟，一个高度波动的市场应该建立一个合理的进入门槛。

6日晚，央行上海总部、上海市金融办会同相关监管部门约见比特币交易平台“比特中国”主要负责人，了解平台运行情况，提醒可能存在的风险，并要求其严格遵守相关法律法规的要求。 ，依法合规经营。 督促平台依据相关法律法规开展自查，并进行相应的清理整改。